英伟达Q2营收962亿美元创新高，罕见预告FY28增70%
英伟达发布最新季度财报，营收与指引全面超出市场预期，并罕见提前一年给出下一财年70%的增长指引，明确表示当前瓶颈在供应链而非需求。在AI算力供不应求的背景下，这份财报被视为AI基础设施景气度的最强确认，尽管财报后股价仍下跌约4%。
已确认
- 季度营收962.2亿美元，同比增长约106%（增速较上季加快约20个百分点），环比增18%，超出预期约40.6亿美元，创历史纪录；GAAP净利润597亿美元，同比增126%，毛利率约75%。
- 数据中心营收890亿美元，同比增长117%（部分帖子记为116.6%），约占总收入92.5%，其中约55%来自超大规模云厂商。
- Q3营收指引1080亿美元，高于市场预期的1046亿美元；该指引假设来自中国数据中心的计算收入为零，不计中国业务同比仍增长约89%。
- CFO Colette Kress在电话会上表示下一财年（FY2028）收入预计增长约70%，远超分析师预期的44%；黄仁勋称实际需求更高，但受存储芯片短缺等供应链限制。多家转发帖提到公司称云行业积压订单超2万亿美元。
- downingarks等帖子转述财报核心逻辑：AI正在执行有用工作、产生"利润Token"，算力充足即可产生更多收益，解释了各行业需求。
尚未确认
- Beth Kindig（I/O Fund）拆解指出，行业研究预计英伟达在AI加速器市场份额将从Hopper/Blackwell时代的约90%降至2026年底的约70%，主因超大规模云厂商自研芯片——此为第三方研究预测而非公司披露。
- 有转发帖引分析称英伟达实际可能超过指引，7500亿美元可能只是基础预期，属市场观点。
为什么重要
- 英伟达打破惯例提前一年给出70%增长指引，被多位发帖者视为对AI需求持续性的强信号；市场关注点已从"是否增长"转向"供给能否跟上"。
- 财报创纪录但股价下跌4%，iScienceLuvr等发帖者视为情绪波动带来的买入机会，显示预期已被抬得很高。
- Pompliano测算英伟达日营收已达约10亿美元，凸显AI算力热潮的规模。
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一手来源
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另有 6 条近重复转述:rohanpaul_ai · kimmonismus · kimmonismus · dr_alphalyrae · heypearlai · Beth_Kindig