Intel 称服务器 CPU 供不应求，Micron 点名 DRAM 是主要瓶颈

tengyanAI · x · 2026-11-04

tengyanAI 汇总近期财报电话会要点:Intel 表示 2026-2027 年服务器 CPU 出货量将增长超 30%,「若供应充足增长还会更高」;Micron 称 DRAM 是主要约束(相对逻辑芯片或电力)。Celestica 预计 Helios 交换机年底开始爬坡。

作者指出，AMD 当晚的 Q4 服务器指引实际上是一次「供给解读」而非需求解读——需求早已拉满，关键在于 AMD 是否锁定了基板和内存供应，还是与同行一样撞上供给天花板。配图整理了各公司财报会观点及 AMD 财报中应核对的信号。