Melius 分析师:英特尔代工 2028 年账面价值或超 1200 亿美元,估值可达 5400 亿
BenBajarin · x · 2026-09-23
Ben Bajarin 转述 Melius 分析师 Ben Reitzes 对英特尔($INTC)的分析要点:
- 账面价值:截至 6 月净 PP&E 为 1057 亿美元,叠加 200 亿美元股权融资,2028 年代工业务账面价值可能超过 1200 亿美元
- 估值测算:按 4 倍市净率(低于台积电的 9 倍、高于 GlobalFoundries 的 2.1 倍)计算,对应 5400 亿美元估值,即每股超 100 美元
- 盈利目标:2028 年产品业务 EPS 4.00 美元被认为「完全可行」,需约 260-270 亿美元的营业利润运行率
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