格芯Q3毛利率指引超30%，硅光子产能成AI算力新稀缺资源

tengyanAI · x · 2026-08-06

分析师指出，市场低估了成熟制程代工厂的价值。GlobalFoundries（格芯）Q2营收达17.86亿美元，毛利率接近30%，且给出了超预期的Q3指引（营收约18.85亿美元，毛利率预计突破30%）。

这并非整个代工行业的全面复苏，而是AI算力需求外溢带来的结构性稀缺故事：其位于佛蒙特州的碳化硅和硅光子产能正直接服务于光连接（Optical Connectivity）需求，展现出极强的确定性增长。