AI需求未塌，像是仓位清洗
tengyanAI · x · 2026-07-17
作者认为，本周市场波动并不意味着 AI 需求在崩溃，更像是拥挤交易的回撤。
他的核心判断是：
- 许多基金在一段时间内集中押注同一批 AI/科技赢家，随后被迫集体卖出；
- 真实的产业基本面并没有明显恶化，HBM 依然供不应求；
- hyperscaler 的资本开支和台积电相关投入仍在上升。
因此，这更像是一次仓位清洗（positioning flush），而不是 AI 建设周期见顶。
所属事件:AI硬件板块回调，HBM与先进封装逆势上涨(3 条相关)→
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