服务器CPU供给继续吃紧
firstadopter · x · 2026-07-14
KeyBanc 认为通用服务器前景在改善，原因是 AMD/INTC 正在挤出更多晶圆供给，而 ARM 需求也在上升。
要点包括：
- 通用服务器 unit growth 预期从 +18.5% 上调到 +30%。
- x86 供给略有改善，但 ARM 正越来越多用于 agentic AI workloads，尤其在 AMD/INTC 供给偏紧时。
- AMD 通过 TSMC N4 获得了额外晶圆，部分来自联发科手机出货下调后的订单削减；其服务器 CPU unit growth 今年可支撑 +15%20%。
- NVDA 的 Vera CPU 产能上调到 250万300万，比此前增加 120万150万，以服务 agentic AI 需求。
- AWS Graviton 和 Google Axion 的 ARM 服务器 CPU 需求也在增长。
- AMD 和 INTC 都希望在 2027 年把服务器 CPU 出货增长推到 50% 以上。
所属事件:服务器CPU需求强劲且Intel 18A良率突破85%(2 条相关)→
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