这不是 AI 泡沫而是「反泡沫」：增长已兑现市场却拒绝定价

JOBhakdi · x · 2026-11-14

投资人提出「nubble（反泡沫）」概念：泡沫是所有人盲目相信，而反泡沫是增长与盈利摆在眼前、市场却拒绝为其定价的「非理性反狂热」。他认为 SpaceX、Tesla、Nvidia、Micron、SK Hynix、AMD、Amazon、Meta、Microsoft 中任何一家都可能在基本面不变的情况下因情绪转向而大幅上涨——下行风险只是情绪再差一点，上行空间是情绪追上数字。文末推广其每周追踪这一落差的付费简报。