多方看空 AI 过度建设,但 token 需求数据给出相反答案
builderjaydub · x · 2026-11-06
Laurelon Capital 承认 AI 板块可能继续下跌,对过度建设和周期性有很多质疑理由,但列出五点被忽视的需求面事实:
- Agent 采用真正起步于 Q3,且单个 agent 的 token 消耗比个人用户高一个数量级(全天候运行、可叠加)
- 前沿网络安全 AI 刚公开,已成为企业和国家的永久性、螺旋式上升的开支,没有天花板
- 包括中国在内的世界其他地区在建设和渗透率上都落后于美国
- Anthropic 的 S-1 显示其收入仅约合企业 AI 支出的 0.1%,智能即服务的渗透率仍然极低
- 机器人与自动驾驶规模尚小但真实存在
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