Citrini 曝 6 月已砍半导体仓位，AI 硬件敞口从 50% 降至 10%
citrini · x · 2026-11-05
知名研究机构 Citrini 回应外界质疑，晒出其 6 月报告截图与业绩曲线，证明自己早在 5 个月前就预警了 AI 交易拥挤的风险。
- 其 6 月报告称「AI 交易至少已经拥挤」，「AI 疲劳」风险很高，资金大概率会轮动出半导体
- 3 月市场还在为 agent 带来的 token 消耗暴涨狂欢、半导体行业市值两个月翻倍时，Citrini 已指出该叙事「开始撞墙」
- 实操上，其组合在 6 月将 AI 硬件敞口从 5 月的 >50% 降到 <10%
- 自 6/22 半导体 ETF（SMH）见顶以来，Citrindex 相对 SMH 跑赢约 17 个百分点（-7.86% vs -25.35%）
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