Menlo 报告：企业 AI 支出一年暴增至 1770 亿美元，Agent 流量涨 37 倍

rohanpaul_ai · x · 2026-11-04

Menlo Ventures 发布《2026: The State of Enterprise AI》报告，核心发现：

规模：企业 AI 部署支出从 2025 年 330 亿美元增至 2026 年 9 月的 1770 亿美元（5.4 倍，超上年 3.9 倍），相当于公有云收入 30% 以上；每 1 美元模型开发投入产生 1.70 美元部署侧收入。
Agent 驱动：OpenRouter 上 Agent 流量 2 月超越人类流量后增长 37 倍（人类仅 5 倍），占总 token 的 80%，每周约 131T。
头部集中：Anthropic、OpenAI、Google 拿走 69% 部署支出（1230 亿）；Anthropic 企业 API 份额从 40% 升至 55%，OpenAI 27%→31%，Google 21%→9%。
能力溢价：前沿模型支出份额 35%→63%，热门模型从 Claude Sonnet 4.5 / GPT-5 转向更贵的 Claude Opus 5.5 / GPT-6 Astra。
应用市场：编码（340 亿）与聊天机器人占 773 亿应用市场的 76%；Claude Code 与 Codex 占编码市场 240 亿、约 70%。
开源：占 token 19%（升自 11%）但仅占支出 4%，均价降至 $0.13/M；中国模型占开源支出 89%，Kimi 一家占 61%。
预算扩张：55% 增量 AI 支出来自新预算，仅 9%（126 亿）从软件预算转移，SaaS 增速从 13% 降至 11%；AI-native 厂商拿走 77% 应用支出，但传统厂商仍守有 IT（91%）和 HR（68%）。

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