Palantir 复盘：股价涨 110%，但 GTM 短板埋下增长隐忧

thedealdirector · x · 2026-11-04

付费 Newsletter「Infra Play #130」复盘 Palantir。作者 14 个月前的判断基本应验：产品与 LLM/企业级 ML 落地能力极强但轻视销售团队，公司股价此后上涨 110%，GTM 体验依旧糟糕。

核心观点：Palantir 打造了卓越的产品，却刻意在把产品推向市场的人上投资不足——在需求大于供给时行得通，一旦竞争对手追上来就会暴露脆弱性，长期增长可持续性存疑。作者认为 Palantir 仍是当下 AI 落地最强的三家玩家之一，但分销能力被当作成本而非可复利的能力来管理，是在白白丢弃巨大价值。