Coatue 年度 keynote 幻灯片曾耗时一月，用 AI 两天复刻

peterjliu · x · 2026-11-03

Yijia Liang 曾参与制作 Coatue 年度 East Meets West 大会的「State of the Market」主旨幻灯片，当时花了约一个月做数据收集、清洗和排版。今年大会停办，他用 Compound（agent 工具）做了一次两年后的复盘，主要耗时是 agent 运行时间，约两天完成并公开下载。

复盘结果：Coatue 2024 年的五个核心判断有四个成立（当时称 AI 是超级周期起点、反驳泡沫论）。自 keynote 以来英伟达股价涨 62%，但因盈利增长更快，前瞻市盈率从 39x 降至 14x。唯一失准的是对私募市场的悲观判断。当年英伟达市值约 3 万亿美元、AI 占美国风投资金约 15%；如今争论已转向每年约 1540 亿美元 AI 收入能否支撑约 7300 亿美元资本开支。