Friedberg 算账：NVIDIA 每 1 美元成本经 SpaceX 层层加价后变成 Anthropic 18 美元收入
firstadopter · x · 2026-11-01
@firesidealpha 引用 David Friedberg 在播客中对 AI 算力链的算账：NVIDIA 每 1 美元 COGS 变成 4 美元收入（75% 毛利）；卖给 SpaceX 后，SpaceX 按 Colossus 一期 100 亿美元五年折旧（每年 20 亿），每月从 Colossus 赚 12.5 亿美元，约 83% 毛利；Anthropic S-1 显示每增量 1 美元收入约 85% 增量毛利，最终 NVIDIA 每 1 美元成本对应 Anthropic 约 18 美元的客户收入。
同帖还提到：David Sacks 称 Anthropic 同等任务成本每年降约 10 倍，降价 50% 的同时毛利率仍扩至 85%；Chamath 承认低估其现金储备（6 月已 1250 亿美元，累计净消耗仅约 90-100 亿美元），认为 IPO 只需再募 800-1200 亿美元，定价区间约 1.3-1.7 万亿、中值 1.5 万亿。原帖作者 firstadopter 对 Ed Zitron 向 Jon Stewart 转述此类分析表示讽刺，未看过节目。
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