对标 1999 光纤泡沫:当年过剩 97% 的带宽,如今 AI 芯片会重演吗

aakashgupta · x · 2026-10-28

作者复盘 1999 年互联网泡沫:电信公司四年豪掷约 900 亿美元埋光纤,到 2001 年美林估算只有 2.6% 被使用,带宽价格两年跌约 70%,2003 年前 60 多家公司破产,Google 趁机以「废铁价」收购这些光缆——2010 年代你看的 YouTube 和 Netflix 很多就跑在别人破产铺下的线上。同期旧金山湾区租金崩塌,San Jose 月租从 2300 美元跌到 1400 美元。

作者认为今天很像 1999:Google、Amazon、Microsoft 等正囤积 3 万美元一颗的 AI 芯片。但与显卡泡沫预期不同的是,这些芯片连显示器都插不上,就算泡沫破裂也变不成二手市场的廉价显卡——引用的原推幻想的「2029 年 125 美元高端显卡、900 美元两居室」大概率不会实现。