Cantor:仅 3 倍 CY27 市盈率,AI 下行风险已被 SK 海力士股价消化
firstadopter · x · 2026-10-28
Cantor Fitzgerald 维持对 SK 海力士的增持评级与 250 美元目标价,核心论点是市场已在周期早期定价了下行风险:
- 承认市场对 AI 支出可持续性、毛利率见顶、CapEx 过激的担忧,但认为本轮 AI 周期被 TSMC/HBM/基板产能约束拉长且更持久;
- 设备交货期已延长至 1-2 年(视产品而定),将限制新增产能投放,毛利率有望维持高位;
- 据此建模 CY27 ADR 调整后 EPS 为 42.50 美元,当前股价仅约 3 倍该估值,且尚未计入回购。
与 Needham 的报告相互印证:供应紧张与 HBM 涨价是当前卖方的一致判断。
「创投」频道最新
- Sentry CEO 反驳「800 万美元种子轮都不够」：可持续成本才是活路 — zeeg · 2026-10-30
- AWS 给出 2027/2028 年营收增速 40%+ 指引，瞄准万亿美元业务 — mitchdeg · 2026-10-30
- Anthropic IPO 估值预期降至 1.5 万亿，2023 年 100 万美元授予现值约 7800 万 — FinanceYF5 · 2026-10-30
- Anthropic IPO 估值降温：1.5 万亿而非 2 万亿，早期员工股票缩水 — FinanceYF5 · 2026-10-30
- 一张图看懂 Anthropic 各轮股价：2023 年 100 万美元股票现值 7800 万 — FinanceYF5 · 2026-10-30
- Matthew Berman 猜测：Anthropic IPO 前不会发新模型 — MatthewBerman · 2026-10-30