投资人逆向观点：安全审批而非企业惰性才是算力过剩的真风险
TMTLongShort · x · 2026-10-19
账号 TMTLongShort 提出与主流相反的市场判断：
- 主流担忧是企业采用迟缓导致实验室变现放缓、算力过剩、capex 无法回收；他认为更聪明的模型会绕过人类瓶颈，真正的风险是安全顾虑迫使实验室放慢发布节奏，期间信贷枯竭。
- 但他不因此看空：安全最终受资本市场现实约束——若让 Anthropic 或 OpenAI 破产，人才与算力散落到缺乏集中治理的各方，反而大幅推升 p(doom)，所以实验室会在「足够对齐」与「不拖延」之间走钢丝，客观上平滑了模型发布之间的波动。
- 他还认为公开可用模型与实验室内部模型的差距过去一年扩大，scaling law 失效这一外生风险已被移出牌桌。
- 结论：市场因线性外推会持续波动，但从基本面看，做多「算力的价值」极具凸性。
所属事件:算力过剩之争:安全审批是否阻碍AI变现引发激辩(2 条相关)→
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