CXMT 传闻冲击存储板块,SK 海力士跌近 9% 超过三星

tengyanAI · x · 2026-10-13

受中国 CXMT(长鑫存储)消息影响,SK 海力士在首尔早盘一度下跌约 9%,跌幅超过三星电子的约 7%。作者认为市场方向搞反了:CXMT 年底量产的是传统 DDR5 服务器内存,这正是三星的主要利润来源;截至 6 月的三个季度里,三星自报 DRAM 价格涨了约 3.9 倍,而 SK 海力士因 HBM 占比高只涨 2.6-2.9 倍。主打 DDR4、无标准 HBM 的南亚科技也报出单季价格上涨超 60%。作者判断:若 CXMT 服务器内存 2027 年起放量,承压的将是传统 DRAM 价格,三星的敞口远大于 SK 海力士。