CPO 激光路线分化,Lumentum 的 AI 光学业务并非稳赚
zephyr_z9 · x · 2026-10-10
投资人账号 convequity 解释为何在 3Q26 清仓并在 4Q26 维持空仓 Lumentum（$LITE）。
- Lumentum 是外部激光源（ELS）高功率激光器供应商之一，但该业务增长取决于客户是否选择外置激光的 CPO 设计
- 共封装光学（CPO）把光学器件与芯片放进同一封装：部分设计保留外部激光器（利好 Lumentum），另一些则把光源移近封装，甚至用 microLED 等短距链路方案替代激光器
- 由于设计路线尚未收敛，其 AI 光学敞口存在不确定性
zephyrz9 转发并嘲笑了其中 microLED 替代激光器的说法。
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