英伟达5000亿联手SK海力士，2027年将独占37% HBM产能
Beth_Kindig · x · 2026-10-05
英伟达与SK海力士的重磅协议
2026年7月，英伟达与SK海力士及其母公司SK集团签署了价值超5000亿美元的合作伙伴关系。外界普遍理解为HBM采购协议，但实质是覆盖SK集团整体的意向书，除优先获得内存供应外，还包括一座最高2GW的SK电信AI工厂。
HBM市场两极分化
- 2026年SK海力士约占全球HBM市场50%份额，三星33%、美光18%远居其后。
- 摩根士丹利2026年9月估计，英伟达2027年将锁定37%的HBM产能。
- 全球HBM短缺已把市场分成「有货」和「没货」两个梯队，而英伟达凭借该协议稳居第一梯队最大买家。
结论
AI加速器没有足够HBM就无法大规模出货，内存瓶颈正成为全球AI竞赛中最紧迫的问题之一。当占全球一半供应的SK海力士与最大买家英伟达绑定，其他人排队等内存的队伍只会更长，SK海力士预计内存供不应求将持续到至少2030年。
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