90% 算力价值归于存量芯片巨头,难再现 OpenAI 式新贵
menhguin · x · 2026-10-03
作者分析 AI 硬件与软件的价值捕获差异，称已据此调整仓位:
- 该逻辑主要适用于软件;硬件方面除非出现极意外的机器人×制造业突破，否则不会改变。
- 与软件不同(新玩家可快速积累价值)，芯片领域超 90% 的价值流向现有公司，未来数年内都不会出现芯片版的 OpenAI/Anthropic。
- 论据:半导体 ETF $SMH 较 2021 年高点上涨约 4 倍，而软件 ETF $IGV 仅涨 20%。
所属事件:AI 交易观点:算力价值集中于存量芯片巨头,押 RSI 可买半导体 ETF(2 条相关)→
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