a16z 拆解 AI 基建资金流向:每 100 美元 50 个进芯片,20 个进电力
demian_ai · x · 2026-10-02
a16z 发布《State of Markets II》报告(100+ 张图表),拆解 AI 基建投资的真实去向:供应链每流入 100 美元——芯片 50 美元、电力 20 美元、网络设备 15 美元、制冷/建筑/土地 15 美元。报告核心论点:
- 科技已是「一切周期」:2026 年标普 500 总盈利增长约 76% 由科技贡献(截至 8 月底),科技取代了昔日耐用消费品的位置,定义整个资本市场的周期。
- 从 bits 到 atoms:本年度主题是资金从软件向硬件轮动,软件主导的上一轮周期正在切换。
帖主 demianai 还据此外推 2028 年结构:芯片占比降至 45%,电力升至 26%,网络 16%,制冷与设施 13%。
所属事件:a16z 市场报告：芯片吃掉 AI 基建一半资金，Agent token 消耗达人类 5 倍(2 条相关)→
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