a16z:五大超大规模厂商今年资本开支约 7800 亿美元,AI 建设规模已超铁路
a16z · x · 2026-10-01
a16z 的 David George 与 Alex Immerman 在访谈中把当前 AI 建设浪潮定义为「软件吞噬世界」的下一章。
核心数据与观点:
- 高科技设备、软件和研发已占美国资本支出的约 55%,AI 建设占 GDP 比重刚刚超过历史上的铁路建设。
- 五大超大规模厂商今年 capex 约 7800 亿美元,2027 年将突破 1 万亿美元,且全链条需求仍供不应求。
- 市场层面:股价上涨约 20% 而估值倍数下降约 20%,S&P 市盈率不足 20 倍;ChatGPT 发布以来市场上涨 90%,背后是 15% 的盈利增长——这是一个盈利故事而非纯估值泡沫。
- 两人判断未来 5-10 年这些累计数字可能再涨约 20 倍,理由是软件时代只有少数人会写代码,而 AI 让构建能力普惠化。
所属事件:a16z 图解 AI「一切周期」：超大规模资本开支近 7800 亿美元(6 条相关)→
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