超大规模云厂商剧本重演：GPU 之上的增值软件才是 AI 算力胜负手

ypatil125 · x · 2026-09-21

作者认为超大规模云厂商当年不只是出租 CPU 算力，而是在数据、网络、安全、存储之上构建了高价值产品；如今围绕 AI 加速器的软件栈正在重演同一剧本。推理引擎只是第一层，其上还有训练优化、模型路由（按成本和质量选模型）、输入输出安全监控、agent 可观测性、上下文管理、沙箱等大量待建环节。作者判断：这不是赢家通吃市场——GPU 供给受限反而起了调节作用，客户在容量短缺时会流向别家，让更多玩家获得接触客户的机会；但「因为有 GPU 而获得客户」与「靠软件留住客户」是两回事，最终赢家是既做好增值软件、又最快垂直整合到从芯片到 token 全链路的公司，现在就该朝这个方向布局。