Brad Gerstner：43GW 算力预测太激进，实际约 25GW 一半归 OpenAI/Anthropic
firstadopter · x · 2026-09-17
Altimeter 创始人 Brad Gerstner 在 All-In Summit 2026 分享市场观点：
- 盈利增长在支撑市场，估值倍数在下降；能源、科技、芯片领涨年初至今，消费与软件板块落后
- 超大规模厂商的 capex 正转化为半导体公司的自由现金流
- 他认为最重要的单一数据点是 Anthropic 和 OpenAI 的月度年化收入
- SemiAnalysis 对明年 43GW 算力需求的预测过于激进，他的判断是约 25GW，其中一半用于 OpenAI/Anthropic
- 若十年期国债收益率升至 5.5%，将对股市构成负担
- 投资建议：不要 YOLO、不要上 4 倍杠杆；他目前中等仓位，若前沿实验室 ARR 强劲且油价回落会加仓，否则减仓
所属事件:Gerstner:明年仅新增约25GW数据中心,一半归OpenAI与Anthropic(4 条相关)→
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