AI Perez:用 Carlota Perez 框架推演 AI 价值将流向何处
cpaik · x · 2026-09-16
Pace Capital 推出「AI Perez」交互分析,用 Carlota Perez 的技术周期框架解释 AI 价值归属的迁移。
- 核心论点:市场规模大小不能告诉你谁能捕获价值;定价权取决于客户离不开且难以替代的东西。
- 四次迁移假说:随模型能力商品化、变便宜,定价权将从「智能」依次转向「部署」,再到「客户上下文」与「分发渠道」。模型实验室不会自动掌控下游业务。
- 算力需求未必随前沿放缓而降:更多算力会流向验证输出、跑 eval、审计 agent 行为等工作,这类负载可能利好不同于前沿训练的芯片与系统。
- 多模型协同编排也能在单位任务成本下降的同时推高总算力消耗。
- 关键约束:买算力可以很快,但拿到客户数据授权、赢得替客户执行的信任要慢得多——这决定了后期优势的议价力。
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