BlackBerry QNX:被忽视的物理 AI「收费站」,十年回归级机会
pdamodaran · x · 2026-09-12
投资人 Aswath Damodaran(账号 pdamodaran)发布长文,论证 BlackBerry QNX($BB)正站在「物理 AI」浪潮的关键位置——一个绕不开的通用底座,他称之为「Physical AI Tollbooth」。
核心论点:
- 市场谈论 AI 时几乎只关注数字侧:LLM、数据中心电网、超大规模算力;当转向物理机器(robotaxi、人形机器人、工厂 AMR、手术系统)时,注意力又集中到 NVIDIA 这类硬件平台或 Waymo/Zoox 这类车队运营方。
- 但系统层面的核心问题是:所有这些自主项目绕不开的公共层是什么——他的答案是 QNX 的嵌入式操作系统/安全底座。
- NVIDIA 的自动驾驶版图(Zoox、WeRide、Waabi、Mercedes-Benz、Stellantis、Zeekr 等)恰恰说明需要一层共通的确定性 OS 支撑。
- 作者指出自己还未计入安全通信、专利以及持有的 550 万股 Arctic Wolf,称那些都是「额外的奶油」。
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