AGI 投资组合七个月回报 16.8%,跑赢标普 4.4 个百分点
avilacjf · reddit · 2026-09-11
作者七个月前基于「AI 能力将在 2026 年起广泛超越人类」的判断提出 AGI 投资组合,现在复盘:
业绩:
- 组合回报 16.8%,SPY 12.4%,QQQ 19.6%;跑赢标普 4.4 个百分点,落后 QQQ 2.8 个百分点
- 作者称 QQQ 的高收益来自 Marvell(前瞻 PE 41x)、AMD(45x)、Intel(60x)等高估值持仓,他认为自己组合中的标的估值更合理
论点进展:
- AI 已跨越多个能力阈值:数学开放难题快速被攻克,报道称 GPT 新模型已在 Lean 中给出 Navier-Stokes 千禧年问题的形式化证明
- SemiAnalysis 预计 Anthropic Q3 盈利超 10 亿美元,OpenAI Codex 与 ChatGPT Work 用户快速增长
- 实验室或在冬季前后发布能力显著更强的模型
组合调整方向:继续看多数据中心建设浪潮(利好晶圆厂、芯片、云厂商、前沿实验室),但指出土地与带电机房(powered shell)获取、当地反对与潜在监管是主要瓶颈,这对 Nvidia 等半导体股构成逆风。重仓股 Nvidia、Alphabet、Micron、SHLD、Intuitive Surgical、First Solar 出现估值收缩但基本面强劲,计划持有穿越波动。
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