AI 护城河消失？模型趋同利润将扩散至全经济

Terrible-Mind-5414 · reddit · 2026-08-23

作者认为 AI 的经济图景正在变得清晰：超大规模化和网络效应不再是主导。模型能力趋同，边际价值主要集中在“应用层”（harness）。数据中心经济模式接近公用事业，芯片商的高利润终将回归大宗商品化。

AI 公司的业务正转向帮助其他企业集成 AI，本质上属于咨询业，按工时收费，而非软件的预付工作带来持续剩余收益模式。作者推断，AI 带来的巨大利润将细粒度地扩散到整个经济体系，而非集中在现在的“七巨头”公司，因此建议采取广泛投资策略而非市值加权。