光合创投复盘投资宇树：具身智能的 GPU 时刻
创业邦 · wechat · 2026-08-19
光合创投合伙人朱嘉复盘了在 2024 年投资宇树科技（机器人第一股）的逻辑。文章指出，在具身智能研发阶段，机器人本体的可靠性、可用性和性价比是模型厂商的“生命线”，而宇树在产品力上已处于全球领先地位，成为硅谷巨头等核心合作方的首选。
核心观点：
- 拐点判断：宇树从四足机器人向人形机器人的产品形态迭代，极大拓宽了应用场景，迎来了爆发拐点。
- 产业类比：朱嘉认为，宇树在具身智能行业的价值类似于英伟达 GPU 在大语言模型领域的价值，承载了物理基座的关键作用。
- 产业链布局：光合创投已纵深布局具身智能产业链，包括本体（宇树）、模型（自变量）、灵巧手等核心部件及空中/深海/太空机器人企业。
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