别做空史上最大 AI 资本开支周期：需求激增且基本面强劲
firstadopter · x · 2026-08-13
作者针对当前的 AI 怀疑论者提出警告，指出不应轻易看空人类历史上最大规模的资本开支周期。
- 当前基本面强劲：AI 定价正在飙升，收入加速增长，且需求呈现压倒性优势（受推理模型和智能体需求驱动）。
- 未来潜力巨大：递归自我改进（RSI）和物理 AI 有望带来指数级的算力增长。
- 供需关系：虽然超级周期最终（可能在几年后）会导致供过于求，但绝不是现在。
- 立场：作者自称天性偏向悲观（曾在 2022 和 2028 公开看空），但当前周期的硬核数据过于积极，足以压倒其悲观倾向。
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