算法突破缓解内存短缺，模型瘦身将重击 HBM 与存储芯片需求
bookwormengr · x · 2026-08-08
作者指出，相比单纯的市场供给增加，算法层面的突破才是真正缓解内存短缺的核心，这给了买方不支付天价的底气。
- 存储市场影响：超大规模厂商和 Nvidia/AMD 的股票应会因这一认知而改善。花旗近期下调美光目标价，正是基于 DRAM 和 NAND 价格涨幅将在未来几个季度放缓的预期（部分受长鑫存储和长江存储扩产驱动）。
- HBM 需求放缓：随着模型不断缩小（如 OpenAI Luna, DeepSeek-V4-Flash），加上 WideEP 等技术的应用，聚合 HBM 和带宽需求正在减少。机架规模及 CPO/BP 等大规模扩展域的普及，也进一步缓解了硬件瓶颈。
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