分析师警告：谷歌云明年近半营收将依赖OpenAI与Anthropic

luisdans · x · 2026-08-02

EZ Primary Research 首席执行官 Ed Zitron 在接受彭博社采访时警告称，当前支撑科技股的资本支出浪潮实际上高度集中在两家亏损的 AI 公司身上。

他引用瑞银（UBS）的估算数据指出，OpenAI 和 Anthropic 今年将占谷歌云营收的 27%，而到 2027 年，这一比例将飙升至 48%以上（预计贡献超 1240 亿美元）。Zitron 认为，投资者误以为巨额算力投资背后是广泛分散的 AI 需求，但实际上这些基础设施只是在为不可持续的商业模式做嫁衣。