AI 开支与推理需求扩张，AMD 利润被看多 10 倍

AccBalanced · x · 2026-07-29

这条转发在做一个偏多的 AMD AI 业务推演：作者认为，随着 Meta、OpenAI、Anthropic 和 Oracle 的 AI 资本开支继续扩张，AMD 未来三年利润可能增长 10 倍。

核心逻辑是 AMD 有两条利润线：一是 Instinct GPU 吃到 AI 算力需求，二是 EPYC Venice 和 Helios 机架提高服务器份额与单次部署的价值。配图里的 Fiscal.ai 图表则把 AMD operating profit 从 2023 年 12 月的 401 预测到 2028 年 12 月的 38,225。作者还特别强调推理场景：如果每机架 31 TB HBM4、以及 agentic workload 推动 CPU:GPU 比例向 1:1 靠近，AMD 可能同时受益于 CPU 和 GPU。