海力士库存走势比 Q2 业绩更值得警惕
tengyanAI · x · 2026-07-26
这条帖子的核心判断是：真正的机会往往出现在基本面和市场预期出现偏差的时候，并以海力士为例展开。
作者认为，7 月的下跌可能来自市场过度交易“存储需求崩塌”的叙事，同时低估了存储涨价反映到海力士报表中的滞后。结合历史价格传导经验、韩国海关数据和南亚科 Q2 营收，帖子更倾向于认为 Q2 仍然是存储需求强劲的季度。
真正需要警惕的是海力士库存连续上升。如果 Q2 财报同时出现：
- 库存天数上升
- 综合价格增速放缓
- 出货或需求指引下调
那就意味着存储硬件供需边际可能在恶化。作者强调，未来指引比 Q2 财报结果本身更重要。
所属事件:SK海力士股价回调被指系DRAM定价担忧而非需求崩塌(2 条相关)→
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