订阅限额战背后的算力紧缺
量子位 · wechat · 2026-07-13
Anthropic 再次延长 Claude Fable 5 的订阅期限，OpenAI 则反向把 Codex 的 5 小时限制暂时移除，双方都在用更激进的额度策略争夺开发者用户。 文章引用 Benedict Evans 的分析指出： - 当前 AI 行业最确定的是“供给严重短缺”，而且这状态不可持续。 - 推理业务毛利率大约在 40%–50%，但还没计入每年训练下一代模型的巨额支出。 - 超过 1 万亿美元的数据中心资本开支正在建设中，同时推理效率提升很快，但新模型对算力的需求也在上升。 作者认为，2026 上半年算力紧缺的一个具体原因，是软件开发这个单一用例突然实现了产品-市场匹配。如果未来出现面向数亿日活用户的同类场景，现有全球基础设施根本撑不住。 在竞争格局上，文章判断各家前沿模型的方法、数据和能力越来越接近，尚未形成明显网络效应或赢家通吃壁垒。类比移动通信行业，底层基础设施最终可能走向低利润商品化，价值更多流向产业链上层。